Эксперт: инвесторы не теряют интерес к фондовому рынку
erid: 2W5zFHucbVi
Эмитенты и инвесторы не теряют интерес к фондовому рынку, несмотря на соблазн запредельно высоких ставок по депозитам. Сейчас с части банков процент по вкладам достигает 22%. Об этом заявил директор Саратовского представительства компании «ФИНАМ» Дмитрий Косаков. Он также рассказал, как изменились предпочтения инвесторов на фондовом рынке и каковы планы эмитентов.
— Как изменилось отношение к финансовому рынку после падения котировок и введенных санкций, из-за которых произошла блокировка активов?
— Блокировка все-таки произошла не по вине рынка ценных бумаг, а по вине геополитических факторов, и это могло произойти на каком угодно рынке. Пока мы видим, что несмотря на высокую ключевую ставку и высокие ставки по депозитам, приток населения на фондовый рынок сохраняется. Да, он замедлился, но это логично, — банки предлагают депозит выше 22%. На фондовом рынке сейчас приток именно крупных клиентов. Если на момент начала СВО средний счет у нас был в районе 680 тысяч рублей, то сейчас он превышает 2 миллиона рублей.
— Почему возник такой тренд?
— Раньше деньги уходили из России в зарубежную недвижимость, какие-то проекты. Сейчас это дороже, да и риски возросли. Соответственно деньги, которые зарабатываются внутри России, инвестируются также внутри страны, в том числе на фондовый рынок.
— Какие изменения произошли в стратегии инвестирования?
— По моему наблюдению, у предпринимателя как физического лица стратегия инвестирования сейчас достаточно агрессивная. Она предусматривает не только облигации, но и акции. Юрлица в основном вкладывают свободный, ликвидный, краткосрочный капитал в РЕПО с ЦК, то есть аналог овернайта. Они более привлекательные по доходности. Иногда юрлица выбирают облигации с короткой дюрацией. Кроме того, на рынке постепенно растет интерес к хеджированию.
— Какие финансовые инструменты сегодня востребованы? Можно ли выделить каких-то эмитентов?
— Спрос, скорее, смещается из акций в облигации в силу того, что облигации крупных эмитентов с рейтингом таким, как АФК «Система», Global Ports и т.д., обеспечивают доходность в 21-23%. Так что инвесторы увеличивают количество облигаций в своих портфелях. Есть достаточно большой интерес к фондам ликвидности. Это фонды, которые вкладывают деньги в то же самое РЕПО, в так называемый денежный рынок, и обеспечивают доходность близкую к ключевой ставке. Но это, скорее, не долгосрочное вложение, а способ пересидеть, не теряя деньги, период высокой волатильности на рынке. Когда рынок падает, инвесторы выходят в деньги, и чтобы они просто так не лежали, покупают фонды ликвидности.
Есть достаточно большой интерес к дивидендным бумагам и «голубым фишкам», в том числе традиционным российским. Здесь очевидный фаворит «Сбер». К другим дивидендным лидерам также можно отнести нефтянку: «Лукойл», «Татнефть», «Башнефть» и т.д.
— На рынке появляются новые компании. Как на них смотрят инвесторы?
— С интересом. Особенно на IT. У нас на рынке их традиционно мало, поэтому новички, как правило, размещаются успешно, с хорошей переподпиской. Впрочем, это актуально не только для IT — главное, чтобы компания была с понятного растущего рынка, с понятной стратегией. Например, недавно успешно разместилась компания «Промомед».
— Кто будет чаще выходить на IPO?
— Скорее всего, лидерами по количеству новых размещений будут как раз IT-компании, как средние, так и достаточно крупные. Думаю, что будут выходить сильные бренды потребительского рынка. Например, одно из первых IPO в новом цикле размещений наметила торговая марка HENDERSON. Скорее всего, другие нишевые магазины с сильными позициями в своих сегментах тоже будут размещаться. Несколько раз планы на IPO анонсировал «ВкусВилл». Шансы разместиться есть и у ряда других торговых компаний.
— Какие новые финансовые инструменты могут заинтересовать инвесторов?
— Достаточно активно развивается рынок коллективных инвестиций, например, биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы). Санкции по ним изначально нанесли достаточно серьезный удар, потому что многие БПИФы реплицировали иностранные индексы S&P, NASDAQ. Они пострадали, и теперь на рынке запускаются новые БПИФы денежного рынка, индексные БПИФы, фонды на активно управляемые стратегии. Также появляются другие новые инструменты, например, сертификаты. Это в какой-то степени аналог паевого фонда, но со значительно более гибкой стратегией. Скорее всего, сертификаты тоже будут достаточно активно распространяться. Возможно, в ближайшее время легализуется CFD через форекс-диллеров, потому что спрос и интерес к инвестициям в иностранные инструменты на рынке все-таки есть. Это спрос на валютную доходность, потребность в диверсификации продуктов. Российский рынок, как бы активно он ни развивался, все-таки еще очень маленький по количеству эмитентов и отраслей. Американский рынок превосходит его на порядок, а может быть и на два. Именно поэтому российские инвесторы, несмотря на опасение санкций, все еще торгуют в Америке. CFD — это возможность торговать внутри российского правого поля, пусть не совсем акциями, а котировками, но тем не менее зарабатывать на движениях иностранных активов. Я думаю, CFD будут легализованы достаточно быстро.
Каждый новый инвестор, работающий с нашей командой, может получать бесплатное очное обучение в Саратовском представительстве и дополнительный бонус на свои начальные инвестиции. Это прекрасный вариант начать открывать для себя новый интересный финансовый мир.
Реклама, АО «ФИНАМ», 7731038186